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盘点银行股盈利能力:手续费及佣金收入这一指标持续增长

发布时间:2020-04-22 10:11    来源媒体:金融界

截至昨日,36家上市银行已有22家披露去年年报,加上此前部分银行已披露业绩快报数据,银行股去年总体盈利情况基本清晰。大众证券报记者统计发现,共有10家上市银行的归属母公司股东净利润(下称“净利润”)实现了连续三年的双位数增长。数据还显示,近三年,多家银行中间业务收入持续增长,反映出银行业整体盈利结构转型步伐稳健。展望后市,华泰证券银行业研究员沈娟预计新冠肺炎疫情给全球宏观经济带来的不确定性虽或使今年银行营收和净利润增速放缓,但政策对冲亦有望惠及基本面,推荐关注更受益于当前市场环境的股份行及特色小行。

去年净利全部同比增长

从目前已公布的业绩数据来看,33家A股上市银行的去年净利润全部实现了同比正增长(注:北京银行、南京银行和杭州银行尚未公布去年业绩数据)。其中,宁波银行以22.6%的同比增幅居首,常熟银行的净利同比增幅也在20%以上。

从近三年的业绩数据来看,招商银行、江苏银行、长沙银行、紫金银行、无锡银行、宁波银行、贵阳银行、成都银行、常熟银行和青农商行10家银行已经连续三年净利润同比双位数增长(详见表格),殊为不易。其中,仅招商银行为股份行,其余均为城商行或农商行。

从营收情况来看,去年共有8家银行的营业收入同比增幅超过了20%,其中,青岛银行以30.44%的增幅居首,江苏银行以27.68%的增幅紧随其后。值得一提的是,工商银行去年营收同比增幅达到了10.52%,这是该行近三年来首次在这一指标上实现两位数增长;与此同时,农业银行的营收同比增幅则从2018年的11.46%下滑至4.79%。

“整体看,5大行盈利增速为近5年最好成绩。”天风证券分析师廖志明分析表示,考虑到新冠肺炎疫情造成的经济下行压力,预计在资产质量小幅下降下,未来净息差或将行业性小幅收窄,5大行盈利增速或将稳中趋降。

中间业务收入持续增长

随着息差的不断收窄,象征着核心竞争力和创新能力的中间业务成为了各家银行比拼“内力”的重要舞台。

从已披露相关数据的22家银行来看,招行、交行、平安等12家银行的“手续费及佣金收入”这一指标连续三年增长。其中,工行、建行和农行不仅三连增,而且该项业务收入均已突破千亿;中行2018年略有回落后,去年也已增至千亿以上。不过,光大银行、浙商银行和郑州银行三家的这一指标三年来则有所下滑。其中,光大银行的“手续费及佣金收入”已从2017年的330.25亿元降至去年的259.77亿元;浙商银行也从2017年的84.16亿元降至去年的50.79亿元,下滑态势明显。

从去年数据还可看出,国有大行、股份行和城商行、农商行在“手续费及佣金收入”领域已经形成鲜明的梯队,且业绩差异日趋增大。第一梯队(国有大行)中,工行以1716.41亿元的绝对收入领先,超出农行接近700亿元;第二梯队(股份行)中,招商银行以790.47亿元的绝对收入领先,同期民生银行为570.24亿元,而华夏银行仅210.81亿元;第三梯队(城商行)中,江苏银行以62.95亿元领跑,而苏州银行仅11.64亿元。农商行的中间业务收入更是普遍较低,已披露数据的紫金银行、无锡银行和江阴银行的“手续费及佣金收入”均不足3亿元。

虽然2020年初的新冠肺炎疫情给今年的宏观经济带来了一定的不确定性,但沈娟认为银行作为金融服务实体经济的核心力量,后续的一揽子宏观政策有望一定程度惠及基本面,预计2020年一季度为银行盈利增长的低点,全年营收和净利润增速或回升至6.9%、5.4%。

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